애플 아이폰16 프로에도 '잠망경 렌즈' 탑재

 

 

 

• 시장 컨센서스는 Largan의 2023/4Q23 EPS를 상당히 과소평가합니다. iPhone 15 Pro Max용 테트라프리즘 렌즈 어셈블리의 수율이 크게 향상되었으며 예상보다 높은 고급형 Android 휴대폰 출하량이 결합되었습니다. 따라서 2023년 EPS는 ~150(시장 컨센서스 130~140 대비)에 이를 것으로 예상됩니다.
• Largan은 iPhone 15 Pro Max용 테트라프리즘(잠망경) 카메라 렌즈의 독점 공급업체입니다. Apple의 긴급한 사양 업그레이드로 인해 3Q23 생산 수율은 약 40%에 그쳤고, 이로 인해 총마진이 마이너스가 되고 3Q23 EPS가 하락했습니다. 그러나 최근 조사에 따르면 Largan은 이제 수율을 70% 이상으로 대폭 개선하여 테트라프리즘 렌즈 어셈블리의 수익성을 높이고 23년 4분기 EPS에 실질적으로 기여할 수 있게 되었습니다.
• 2024년을 예상하면 전 세계 잠망경 카메라 스마트폰 출하량에서 가장 빠르게 성장하는 두 브랜드는 Apple과 Huawei입니다.
• Apple은 iPhone 16 Pro에 테트라프리즘 카메라를 탑재하여 2024년에 이 카메라를 탑재한 iPhone이 전년 대비 160% 성장할 것으로 예상합니다.
• 24년 상반기부터 대량 출하가 예상되는 화웨이의 플래그십 P70, P70 Pro, P70 Art에도 잠망경 카메라가 탑재될 예정이다. 자체 Kirin 칩을 사용하는 이점을 누리는 P70 시리즈는 2024년에 출하량이 전년 대비 100% 증가할 것으로 예상됩니다(2023년 P60 시리즈 대비).
• Largan은 2024년 Apple과 Huawei의 잠망경 렌즈 주요 공급업체로, 공급 점유율은 각각 85~90%와 50~60%입니다. Largan의 Apple에 대한 주문 수율이 4Q23부터 크게 개선되어 수익에 기여하기 시작했으며, 2024년 전체 잠망경 주문이 130% 크게 증가함에 따라 2024년 수익성은 시장 컨센서스를 초과할 것으로 예상됩니다.
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